連云港堿業(yè)有限公司

LIANYUNGANG SODA ASH CO.,LTD.

卓創(chuàng)資訊 韓永 2018-05-05 11:03:45

      [導(dǎo)語(yǔ)]4月份化工品市場(chǎng)行情明顯回暖，國(guó)際油價(jià)持續(xù)上移為化工品市場(chǎng)帶來(lái)較強(qiáng)的成本支撐，另外供需面也有較明顯的回暖，化工品行情出現(xiàn)久違的回暖。展望5月份，市場(chǎng)或?qū)⒊尸F(xiàn)窄幅震蕩整理行情，雖然成本面支撐仍在，但終端需求存在不確定性，因此市場(chǎng)繼續(xù)回暖存在一定壓力。

圖1

      4月份化工品市場(chǎng)整體行情環(huán)比3月份明顯回暖，在卓創(chuàng)資訊檢測(cè)的122個(gè)化工產(chǎn)品中，價(jià)格上漲的產(chǎn)品為78個(gè)，與3月份相比增加48個(gè)；價(jià)格持平產(chǎn)品為13個(gè)，與3月份相比持平；價(jià)格下跌產(chǎn)品為31個(gè)，與3月份相比減少50個(gè)。價(jià)格上漲產(chǎn)品大幅增加，價(jià)格下跌產(chǎn)品明顯減少，這充分證明化工品市場(chǎng)行情出現(xiàn)明顯反彈，也基本符合卓創(chuàng)之前的預(yù)期。
       產(chǎn)業(yè)鏈方面：價(jià)格指數(shù)漲勢(shì)明顯

圖2

      從不同產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格指數(shù)漲跌情況來(lái)看，中間體、甲醇及下游、芳烴及醇類(lèi)價(jià)格指數(shù)漲勢(shì)明顯，而烯烴、酸酯及酚酮價(jià)格指數(shù)雖有回落，但幅度均有限。

　?。?）漲價(jià)主因：供需面及成本面均有明顯回暖

圖3

 

       中間體方面，江蘇順酐價(jià)格由3月底的7450元/噸漲至4月底的8850元/噸，漲幅18.79%；華北苯胺價(jià)格由3月底的11000元/噸漲至4月底的12360元/噸，漲幅12.36%；山東環(huán)氧丙烷價(jià)格由3月底的10800元/噸漲至4月底的12000元/噸，漲幅11.11%。

　　供應(yīng)減少是中間體產(chǎn)品價(jià)格大幅反彈的最主要推動(dòng)力。順酐方面，從三月底開(kāi)始多數(shù)順酐廠家有停工檢修計(jì)劃，場(chǎng)內(nèi)固酐貨源縮減明顯。苯胺方面，4月中旬左右，裝置檢修利好逐漸體現(xiàn)，南化公司負(fù)荷不足，檢修一套3萬(wàn)噸苯胺裝置，新浦化學(xué)一套5萬(wàn)噸苯胺裝置檢修11天，山西天脊降負(fù)荷生產(chǎn)至一套的產(chǎn)量，苯胺企業(yè)庫(kù)存消耗至低位之后，市場(chǎng)貨源緊張起來(lái)，價(jià)格大幅上漲。環(huán)氧丙烷方面，北方主流大廠裝置接連異常降負(fù)，鎮(zhèn)海裝置如期于月中旬停車(chē)檢修，山東部分大廠在月底相繼披露下月檢修計(jì)劃，市場(chǎng)受到利好刺激。

　　供應(yīng)的減少對(duì)于市場(chǎng)心態(tài)的帶動(dòng)作用明顯，刺激了下游需求，加之月底五一小長(zhǎng)假，下游存?zhèn)湄浶枨?，市?chǎng)價(jià)格拉漲幅度明顯上升。

圖4

      甲醇及下游方面，山東甲醇價(jià)格由3月底的2885元/噸漲至4月底的3265元/噸，漲幅13.17%；山東甲醛價(jià)格由3月底的1390元/噸漲至4月底的1525元/噸，漲幅9.71%；山東二甲醚價(jià)格由3月底的3720元/噸漲至4月底的3950元/噸，漲幅6.18%。

　　成本支撐為甲醇及下游產(chǎn)品價(jià)格大漲的最主要支撐因素。甲醇方面，受港口紙貨逼空所致，內(nèi)地與港口套利窗口全開(kāi)，內(nèi)地持貨商及下游積極補(bǔ)貨，以及運(yùn)費(fèi)的上漲，助推成交大幅上行。而甲醛及二甲醚市場(chǎng)皆受到原料甲醇價(jià)格大漲的支撐，價(jià)格重心跟隨上行；不過(guò)甲醛及二甲醚企業(yè)開(kāi)工負(fù)荷維穩(wěn)，下游對(duì)于高價(jià)存抵觸情緒，因此價(jià)格漲幅不及原料甲醇。

　?。?）跌價(jià)主因：供應(yīng)意外增加導(dǎo)致市場(chǎng)低迷

圖5

　   烯烴方面，山東丙烯價(jià)格由3月底的7575元/噸漲至4月底的8155元/噸，漲幅7.66%；CFR東北亞乙烯價(jià)格由3月底的1385元/噸跌至4月底的1285元/噸，跌幅7.22%。

　　丙烯與乙烯在4月份出現(xiàn)截然相反的走勢(shì)，說(shuō)明市場(chǎng)出現(xiàn)了意外因素導(dǎo)致行情偏離正常情況。丙烯市場(chǎng)走勢(shì)基本符合大趨勢(shì)，而乙烯價(jià)格大跌的主要原因在于眾多遠(yuǎn)洋貨源在4月中下旬持續(xù)涌入亞洲市場(chǎng)，導(dǎo)致供應(yīng)出現(xiàn)明顯增加，進(jìn)而對(duì)市場(chǎng)行情造成意外的重大影響。

　　具體產(chǎn)品：PET價(jià)格跳躍式上漲，TDI價(jià)格連續(xù)大幅回落

圖6

　4月份價(jià)格漲幅最大的產(chǎn)品為PET，而跌幅最大的產(chǎn)品為T(mén)DI。4月份PET價(jià)格漲幅高達(dá)23.35%，價(jià)格出現(xiàn)跳躍式上漲；而TDI價(jià)格則是持續(xù)回落，3月份價(jià)格跌幅已高達(dá)14.56%，而4月份跌幅更是擴(kuò)大至24.15%，價(jià)格下跌并非偶然。

　　首先來(lái)看PET，價(jià)格大漲的主要原因在于需求的好轉(zhuǎn)所造成的供應(yīng)緊張。3月下旬以來(lái)，聚酯瓶片下游大廠招標(biāo)量逐步提升，加之3-4月聚酯瓶片企業(yè)出口量大幅增加，在內(nèi)外需雙重增加背景下，聚酯瓶片企業(yè)庫(kù)存快速下降，市場(chǎng)呈現(xiàn)出貨源趨緊的局面，隨后貨緊局面全面爆發(fā)。部分企業(yè)出現(xiàn)封盤(pán)局面，價(jià)格出現(xiàn)跳躍式上漲，企業(yè)訂單更是截至6-7月份，甚至個(gè)別企業(yè)截至8月份，市場(chǎng)行情良好。

　　再來(lái)看一下TDI，供需皆弱為價(jià)格大跌主因。由于3月份價(jià)格跌幅已較大，跌勢(shì)中TDI工廠庫(kù)存快速累積，形成壓力，月內(nèi)雖然TDI工廠啟動(dòng)出口，但接單量仍無(wú)法有效減輕整體庫(kù)存壓力。下游需求月內(nèi)表現(xiàn)非常疲弱，跌價(jià)通道中下游成品庫(kù)存有積攢，對(duì)于原料接單意愿非常克制。貿(mào)易商方面在第三周積極做空，拖累價(jià)格快速下行。另外4月份中東方面進(jìn)口TDI數(shù)量明顯增多，市場(chǎng)整體供應(yīng)充裕。供需的低迷共同導(dǎo)致TDI價(jià)格跌勢(shì)難止，并且跌幅繼續(xù)擴(kuò)大。

　　5月市場(chǎng)展望：市場(chǎng)或?qū)⒊霈F(xiàn)窄幅震蕩整理行情

　　4月份國(guó)際油價(jià)重心明顯上移，對(duì)于化工品市場(chǎng)成本支撐力度明顯增強(qiáng)，也是化工品行情好轉(zhuǎn)的重要原因之一。展望5月份，卓創(chuàng)預(yù)計(jì)，國(guó)際油價(jià)整體易漲難跌，化工品成本支撐依然存在，不過(guò)需要密切關(guān)注5月12日伊核協(xié)議動(dòng)向。從供需面來(lái)看，5月份依然為多數(shù)化工產(chǎn)品裝置檢修旺季，供應(yīng)的減少或?qū)?duì)市場(chǎng)有一定支撐；但卓創(chuàng)認(rèn)為，更重要的影響因素依然在于下游需求面，下游開(kāi)工及心態(tài)依然是關(guān)鍵因素，這方面預(yù)計(jì)仍將對(duì)多數(shù)化工品形成一定利空影響。綜合來(lái)看，5月份化工品市場(chǎng)多空因素交織，預(yù)計(jì)化工品價(jià)格波動(dòng)幅度將逐步收窄，整體市場(chǎng)或?qū)⒊霈F(xiàn)窄幅震蕩整理行情。

表　卓創(chuàng)資訊4月份大宗商品價(jià)格漲跌一覽表

產(chǎn)品名稱	價(jià)格采集地/規(guī)格牌號(hào)	單位	3月31日	4月30日	漲跌	漲跌幅
PET	三房巷水瓶級(jí)-華東	元/噸	8350	10300	1950	23.35%
順酐	江蘇	元/噸	7450	8850	1400	18.79%
丁二烯	齊魯化工城-送到	元/噸	9550	11200	1650	17.28%
碳酸二甲酯	山東	元/噸	5225	6050	825	15.79%
MDI	聚合-華東	元/噸	19250	22250	3000	15.58%
乙二醇丁醚	華東	元/噸	10375	11900	1525	14.70%
工業(yè)萘	山東	元/噸	4200	4810	610	14.52%
甲醇	華東	元/噸	2885	3265	380	13.17%
丙烯腈	山東	元/噸	14300	16100	1800	12.59%
苯胺	華北	元/噸	11000	12360	1360	12.36%
甲苯	華東	元/噸	5375	5985	610	11.35%
BPA	聚碳級(jí)華東	元/噸	12575	14000	1425	11.33%
環(huán)氧丙烷	山東	元/噸	10800	12000	1200	11.11%
苯酚	華東	元/噸	9525	10550	1025	10.76%
丙二醇	國(guó)產(chǎn)貨-華東	元/噸	9400	10400	1000	10.64%
液化氣	國(guó)產(chǎn)	元/噸	3597.5	3979.38	381.88	10.62%
軟泡PPG	華東	元/噸	11600	12800	1200	10.34%
丙二醇	山東國(guó)產(chǎn)（工業(yè)級(jí)）	元/噸	9300	10200	900	9.68%
純堿	輕堿-華東	元/噸	1850	2025	175	9.46%
順丁膠	山東齊魯	元/噸	11550	12600	1050	9.09%
二乙二醇	華東	元/噸	5615	6095	480	8.55%
PVC	SG5	元/噸	6365	6900	535	8.41%
丙酮	華東	元/噸	5225	5650	425	8.13%
二甲苯（溶劑級(jí)）	華東	元/噸	5680	6135	455	8.01%
異丙醇	華東	元/噸	6650	7175	525	7.89%
丁苯膠	齊魯1502-華東	元/噸	12350	13300	950	7.69%
丙烯	山東	元/噸	7575	8155	580	7.66%
NPG	進(jìn)口加氫-華東	元/噸	12450	13400	950	7.63%
正丁醇	華東	元/噸	7300	7850	550	7.53%
環(huán)氧樹(shù)脂	E-12（604）華東	元/噸	16600	17850	1250	7.53%
乙二醇	華東	元/噸	7295	7840	545	7.47%
汽油	92#國(guó)五（山東地?zé)挘?/p>	元/噸	6640	7115	475	7.15%
減水劑（萘系）	山東	元/噸	2800	3000	200	7.14%
柴油	0#（華東國(guó)標(biāo)）	元/噸	5975	6400	425	7.11%
粗苯	山東	元/噸	4650	4975	325	6.99%
柴油	0#(山東地?zé)?	元/噸	5585	5940	355	6.36%
環(huán)氧樹(shù)脂	E-51（618）華東	元/噸	19300	20500	1200	6.22%
原油	WTI	美元/桶	64.94	68.57	3.63	5.59%
SBS	F675--福建	元/噸	13200	13900	700	5.30%
煤瀝青（改質(zhì)）	河北	元/噸	3800	4000	200	5.26%
ABS	0215A—華東	元/噸	14950	15700	750	5.02%
苯乙烯	華東	元/噸	10125	10625	500	4.94%
硬泡PPG	華北	元/噸	11250	11800	550	4.89%
醋酸丁酯	華東	元/噸	7275	7625	350	4.81%
PS	5250-余姚	元/噸	11550	12100	550	4.76%
乙二醇乙醚醋酸酯	華東	元/噸	11800	12350	550	4.66%
煤焦油	山東	元/噸	3340	3485	145	4.34%
滌綸長(zhǎng)絲	FDY 150D/96F-華東	元/噸	9350	9750	400	4.28%
PET	聚酯切片（半消光）-華東	元/噸	7775	8075	300	3.86%
電石	305L/KG-天津	元/噸	3125	3245	120	3.84%
瀝青	70#	元/噸	3081.69	3189.55	107.86	3.50%
EPS	普通料—華東	元/噸	11500	11900	400	3.48%
PX	CFR中國(guó)	美元/噸	946.1	979	32.9	3.48%
ECH	華東	元/噸	10400	10750	350	3.37%
PC	湖石1100	元/噸	27750	28650	900	3.24%
蒽油	山東	元/噸	3350	3450	100	2.99%
加氫苯	山東	元/噸	5950	6125	175	2.94%
PP	T30S-華東	元/噸	8675	8925	250	2.88%
燃料油	180#	元/噸	3740	3840	100	2.67%
純苯	華東	元/噸	6025	6185	160	2.66%
PTA	華東	元/噸	5436	5575	139	2.56%
苯酐	華東	元/噸	6850	7000	150	2.19%
辛醇	華東	元/噸	8075	8250	175	2.17%
冰醋酸	華東	元/噸	4535	4625	90	1.98%
環(huán)氧乙烷	華東	元/噸	10600	10800	200	1.89%
DOP	華東	元/噸	8275	8425	150	1.81%
滌綸短纖	1.4D*38mm-華東	元/噸	8700	8850	150	1.72%
丙二醇甲醚	華東	元/噸	12400	12600	200	1.61%
PE	7042	元/噸	9400	9545	145	1.54%
丁基橡膠	1675N-山東市場(chǎng)	元/噸	16250	16500	250	1.54%
汽油	92#（華東國(guó)標(biāo)）	元/噸	7350	7425	75	1.02%
天然乳膠	上海/三棵樹(shù)	元/噸	10000	10100	100	1.00%
腈綸短纖	1.66dtex*38mm-華東	元/噸	17625	17800	175	0.99%
液化天燃?xì)猓↙NG）	華東市場(chǎng)成交價(jià)	元/噸	3470	3500	30	0.86%
丙二醇甲醚醋酸酯	華東	元/噸	11650	11750	100	0.86%
滌棉紗	T/C 65/35 32S-山東	元/噸	17800	17900	100	0.56%
PA66	EPR27	元/噸	32250	32350	100	0.31%
天然橡膠	上海/云南國(guó)營(yíng)全乳膠	元/噸	10500	10525	25	0.24%
煤瀝青（中溫）	山西	元/噸	3725	3725	0	0.00%
純MDI	華東	元/噸	28500	28500	0	0.00%
炭黑	濕法N330-華東	元/噸	7900	7900	0	0.00%
橡膠促進(jìn)劑	CZ-華北	元/噸	30800	30800	0	0.00%
石蠟	58#半精煉	元/噸	7225.71	7225.71	0	0.00%
燃料油	油漿	元/噸	2300	2300	0	0.00%
高強(qiáng)仿大化	1.5D*38mm-華東	元/噸	8450	8450	0	0.00%
再生PE	山東萊州	元/噸	7500	7500	0	0.00%
再生PP	山東臨沂	元/噸	7350	7350	0	0.00%
再生PET	江蘇江陰	元/噸	6600	6600	0	0.00%
丁苯膠乳	造紙用-山東	元/噸	8330	8330	0	0.00%
丁腈膠乳	山東	元/噸	8300	8300	0	0.00%
三元乙丙橡膠	吉化4045-江蘇	元/噸	17500	17500	0	0.00%
鄰苯	華東	元/噸	6500	6450	-50	-0.77%
溶劑油	全國(guó)均價(jià)	元/噸	5974.24	5927.68	-46.56	-0.78%
煤炭	動(dòng)力煤	元/噸	615	610	-5	-0.81%
燃料油	渣油	元/噸	2925	2900	-25	-0.85%
BDO	華東	元/噸	11550	11450	-100	-0.87%
醋酸乙酯	華東	元/噸	6775	6690	-85	-1.25%
基礎(chǔ)油	150N	元/噸	6950	6850	-100	-1.44%
氯丁橡膠	CR121-華北	元/噸	32000	31500	-500	-1.56%
氧化鋅	鋅錠產(chǎn)99.7%-華東	元/噸	23400	23000	-400	-1.71%
丙烯酸丁酯	華東	元/噸	9475	9300	-175	-1.85%
異戊二烯橡膠	SKI-3-上海	元/噸	12750	12500	-250	-1.96%
DMF	華東	元/噸	6275	6125	-150	-2.39%
MIBK	華東	元/噸	12200	11900	-300	-2.46%
丙烯酸	華東	元/噸	7550	7350	-200	-2.65%
硫酸銨	河北	元/噸	584	567.5	-16.5	-2.83%
橡膠防老劑	4020-華東	元/噸	21300	20600	-700	-3.29%
PBT	中粘-華東	元/噸	11750	11300	-450	-3.83%
燒堿	液體-山東	元/噸	1010	970	-40	-3.96%
氨綸	40D-華東浙江市場(chǎng)	元/噸	37000	35500	-1500	-4.05%
錦綸長(zhǎng)絲	半光DTY70D/24F-華東	元/噸	24500	23500	-1000	-4.08%
硫磺	固體	元/噸	1105.89	1053.94	-51.95	-4.70%
粘膠短纖	1.5D*38mm-華東	元/噸	14750	14000	-750	-5.08%
丁腈橡膠	蘭化3305E-山東市場(chǎng)	元/噸	20650	19500	-1150	-5.57%
SEBS	巴陵503--華東	元/噸	23800	22200	-1600	-6.72%
焦炭	河北	元/噸	1825	1700	-125	-6.85%
錦綸切片（常規(guī)紡）	華東	元/噸	17450	16050	-1400	-8.02%
石油焦	3#A	元/噸	2782.5	2493.75	-288.75	-10.38%
CPL	華東	元/噸	17250	15250	-2000	-11.59%
己二酸（國(guó)產(chǎn)）	華東	元/噸	11500	10000	-1500	-13.04%
丁酮	華東	元/噸	9650	7750	-1900	-19.69%
TDI	上海產(chǎn) 華東	元/噸	33750	25600	-8150	-24.15%